纺织行业口中的“今年最差一年” 缘何而起

天气炎热、操作车间环境恶劣、现金流不畅、库存居高不下等均是目前纺织行业面临的难题，进入6月传统淡季后，纺织行业便再没有“辜负”淡季这个称号，坯布价格、效益、库存、订单对比近两年同期可谓“肉眼可见”的下滑，在此之下织机开工降至春节后的最低点，而且貌似势头仍有继续下滑迹象。“今年是最差的一年”成为几乎绝大多数纺织行业人士的心声，而从监测下坯布的订单，价格，库存来看，尽管对于最差一年有些差距，但相对前两年可谓天差地别。短短不过一年时间，纺织行业便发生了近乎180度大发转，但细究之下，似乎这一切的改变也有理可寻，有据可依。

监测数据显示，截至7月末，江浙织机综合开机率在62%附近，较上月开机率下滑15个百分点。7月当值纺织行业淡季，终端订单跟进乏力，江浙坯布库存累积至两年内新高。具体到各生产基地来看，盛泽地区受高温天气和高库存影响，该地区织造企业开工降负较大，目前盛泽地区喷水织机开工在60%附近，喷气织机在70%附近；长兴地区喷水织机开工在8成左右；萧绍圆机开工率下滑到50%。经编行业由于其经编织机自身高日耗的运行特点，导致在坯布库存高压且提价困难下效益下滑显著，分地区来看，其中海宁经编部分工厂开工降至60%附近，较上月下滑超过10个百分点，另有部分工厂考虑工人流失等问题开工仍艰难维持在7成附近，常熟地区经编机开工降至60%-65%。

不难看出目前织造厂的行业开工已然在除了春节假期外的低点，并且下降势头仍在延续；对比2017年7月底8月初织机开工74%和2018年7月底8月初的72%有着显著的下滑。今年不断下滑的织机开工也侧面反映了纺织行业低迷的现状，而把纺织业从前两年的高利润舒适区“踢出来”，首当其冲便是织机的产能过剩，其次终端服装市场的不景气周期、中美贸易等也是雪上加霜

产能过剩

6-7月为纺织行业传统淡季，织造、加弹企业订单两极化现象显著，上游PTA和原料涤丝价格起伏震荡下坯布价格跟涨不及，效益下滑、现金流遇阻；坯布库存在经历短暂去库存后迅速持续累库，截止2019年7月31日江浙综合坯布库存约42.5天附近，打近两年库存新高。综合来看，中美贸易不确定因素、坯布效益下滑、高温恶劣天气、大单稀松、现金流不畅、高坯布库存等关联因素导致下游织机开工不断下滑。

监测数据显示，截止7月末江浙综合坯布库存在42.5天，2018年7月底坯布库存为27.5天，2017年7月底坯布库存在32.5天，数据显示2019年7月坯布库存远高于近两年同期。在2017年环保之风刮起，掀起了织机从江浙沿海地带转移到中西部内陆地带的热潮，截止2019年7月江浙地区有超过120000台喷水织机外移，江苏苏北、安徽、河南、湖北、江西等地成为新的纺织业集群地，目前安徽大省范围内，喷水织机的产能大约已经逼近40000台；湖北大省范围内的喷水织机产能大约已经达到23000台左右；江西大省范围内的喷水织机产能也将达到60000台左右。近两年向苏北、安徽、湖北、江西等地转移的新兴喷水织机产能超过了20万台大关，远远超过了长三角地区传统纺织集群淘汰的喷水织机数量。

在外围织机产能大迁徙和新增下，原本江浙地区也“不甘寂寞”，近年连续的好行情，导致企业超量引进生产设备，浙江海宁地区经编机产能增长了近20%，新增产能如潮水般内外涌出，下游织造企业由去年的供应紧张转变为产能过剩，纺织行业景气度不佳，上游聚酯需求偏弱，导致下游坯布库存过高成为市场的常态。整体而言，就目前来看，在在织机产能过剩的首要压力下，2019年终端服装行业不景气和中美贸易紧张的关系成为了“压垮纺织行业的最后一根稻草”。